Bitcoin ETF Nedir?
Bitcoin borsa yatırım fonu (ETF), yatırımcılara Bitcoin’i doğrudan satın almadan, bu dijital varlığa yatırım yapma imkânı sunar. Bu yöntem, kullanıcıların kripto cüzdanları veya borsalara kaydolma gibi süreçlerle uğraşmasına gerek kalmadan Bitcoin’e erişmesini sağlar. Peki bitcoin etf nedir? Geleneksel yatırımda, ETF’ler bir varlığın veya bir varlık grubunun fiyatını izleyen bir yatırım aracıdır. ETF’ler, gerçek varlıkları elinde tutmadan, birçok varlığa aynı anda yatırım yapmayı mümkün kılar.
Bitcoin ETF’si, sadece Bitcoin’in (BTC) fiyatını izler. Bitcoin ETF’sine yatırım yapan kullanıcılar, bir borsaya kayıt olmadan ve karmaşık doğrulama süreçlerinden geçmeden, Bitcoin’in fiyat hareketlerinden yararlanabilir.
Ancak, Bitcoin ETF’leri piyasada oldukça sınırlıydı. İlk Bitcoin ETF’si olan ProShares Bitcoin Stratejisi ETF’si (BITO), Ekim 2021’de piyasaya sürüldü. Bu ETF, doğrudan Bitcoin’e değil, Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yapmaktadır.
Bitcoin Vadeli İşlem ETF’si Nedir?
Bitcoin vadeli işlem ETF’leri, Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerini elinde bulundurur. Vadeli işlem sözleşmeleri, kullanıcılara Bitcoin’in gelecekteki fiyatı üzerine bahis yapma imkânı sunar ve belirli bir tarihte belirli bir fiyattan Bitcoin almayı veya satmayı taahhüt eder. Örneğin, ProShares Bitcoin Stratejisi ETF’si, Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerini içeren bir fondur. Bu ETF, kullanıcıların vadeli işlemlere doğrudan yatırım yapmadan, BITO’yu geleneksel bir hisse senedi gibi alıp satmalarını sağlar.
Vadeli işlem sözleşmeleri genellikle spekülatif ya da riskten korunma amacıyla kullanılır. Yatırımcılar, borsalar aracılığıyla Bitcoin vadeli işlem ETF’sine yatırım yaparak dijital varlıklar ve Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerine kolayca erişebilirler. Bu yöntem, kripto borsalarına kıyasla daha düşük maliyetli olabilir. Ancak, vadeli işlem ETF’si, Bitcoin’in spot fiyatından yatırım yapmayı içermez ve bu nedenle bazı yatırımcılar tarafından “gerçek” kripto yatırımı olarak görülmeyebilir.
Ayrıca, Bitcoin vadeli işlem ETF’si sunan şirketler, yıllık ücret talep edebilir, bu da yatırımcıların alternatif bir ETF arayışına girmesine neden olabilir.
Spot Bitcoin ETF Nedir?
Spot Bitcoin ETF, yatırımcıların Bitcoin’i doğrudan satın alıp saklamadan bu dijital varlığa yatırım yapmalarını sağlayan bir araçtır. Diğer Bitcoin ETF türlerinden farklı olarak, spot ETF doğrudan Bitcoin varlığına yatırım yapar ve kripto paranın piyasa hareketlerine daha doğrudan maruz kalma imkânı sunar.
Spot Bitcoin ETF’leri, piyasa manipülasyonu ve volatiliteye ilişkin endişeler nedeniyle düzenleyici engellerle karşılaşmıştır. Ancak 10 Ocak’ta Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), 11 spot Bitcoin ETF’sini onayladı. Bu onay, SEC’in kripto paralara karşı tutumunda önemli bir değişiklik anlamına gelmektedir. Onaylanan ETF’ler arasında ARK Invest, 21Shares, Bitwise, BlackRock, Grayscale ve Fidelity gibi büyük finansal kuruluşlar yer almaktadır.
Spot Bitcoin ETF’leri, Bitcoin’in spot fiyatına daha yakın performans gösterir ve bu sayede yatırımcılara kripto paranın dalgalanmalarına daha hassas bir şekilde maruz kalma fırsatı sunar.
Spot Bitcoin ETF’si Nasıl Çalışır?
Spot Bitcoin ETF, vadeli işlem ETF’sine benzer şekilde kolaylaştırılmış bir yatırım imkânı sunar. Ancak bu ETF, Bitcoin’in spot fiyatına yatırım yapma olanağı sağlar. Spot Bitcoin ETF’si, Bitcoin’i spot fiyatından satın almayı içerir ve bu da yatırımcıların, Bitcoin’i fon içinde tutmaları anlamına gelir. Spot ETF’ler, Bitcoin’i doğrudan elinde tutmayı içerdiği için birçok yatırımcı tarafından daha meşru bir yatırım aracı olarak görülmektedir.
Spot Bitcoin ETF’leri onaylandığında, bu ürünler normal hisse senetleri gibi işlem görmeye hazır hale gelir. Örneğin, Nasdaq’ta işlem gören BlackRock’un iShares Bitcoin Trust ETF’si, geleneksel ETF’ler gibi çalışır ancak odak noktası Bitcoin’dir. Yatırımcılar, bu ETF hisselerini normal aracılık hesapları aracılığıyla alıp satabilirler ve bu hisselerin değeri, Bitcoin’in piyasa değerine dayalı olarak belirlenir.
Bu süreç, sıradan hisse senedi yatırımcılarına tanıdık gelir ve kripto borsalarının karmaşıklığı, cüzdanlar veya doğrudan Bitcoin sahipliği ile ilgili güvenlik endişeleri ile uğraşmaya gerek bırakmaz.
Spot Bitcoin ETF’leri Vadeli İşlem ETF’lerinden Daha mı İyi?
Bitcoin spot ETF’leri ve Bitcoin vadeli işlem ETF’lerinin kendine özgü avantajları ve dezavantajları vardır. Spot Bitcoin ETF’leri, doğrudan Bitcoin satın almayı içerdiği için daha “meşru” olarak kabul edilir. Ancak, hangi ETF’nin daha iyi olduğu yatırımcının stratejisine bağlıdır.
Bitcoin vadeli işlem ETF’leri, Bitcoin’in spot fiyatından satın almayı içermeyebilir, ancak yatırımcıların, piyasa hareketlerine karşı pozisyon almasını ve işlem yapmasını sağlar. Öte yandan, Bitcoin spot ETF’si, Bitcoin’in gerçek fiyatına daha yakın bir performans gösterir ve Bitcoin’in meşruiyetini artırır.
Kaç Tane Bitcoin ETF’si Var?
Bitcoin ETF’leri, vadeli işlem sözleşmelerine dayalı olanlardan yeni onaylanan spot ETF’lere kadar çeşitlilik gösterir. BITO gibi vadeli işlemlere bağlı ETF’ler, Bitcoin’in fiyatını vadeli işlem sözleşmeleri aracılığıyla izler. Son zamanlarda, birkaç spot Bitcoin ETF’sinin onaylanması, piyasada önemli bir değişikliğe işaret etmektedir. Bu çeşitlilik, yatırımcıların Bitcoin’in fiyat hareketlerini takip etmek için farklı yollar sunar.
Bitcoin ETF’leri, finans ve kripto piyasaları için büyük faydalar sağlar. Piyasa likiditesini artırır, volatiliteyi azaltır ve riskten kaçınan yatırımcılar için daha güvenli bir seçenek sunar. Ayrıca, Bitcoin’in düşük korelasyonlu bir varlık sınıfı olarak portföy çeşitlendirmesine katkıda bulunur ve kripto para endüstrisinde pazar verimliliğini teşvik eder. Ancak, yatırımcılar Bitcoin ETF’leriyle ilgili risklerin ve düzenleyici belirsizliklerin farkında olmalıdır.
